BCE, tassi invariati al 2,50%: cosa cambia per il tuo mutuo

Il 29 ottobre la BCE ha lasciato invariati i tre tassi di riferimento, all’unanimità: depositi al 2,50%, rifinanziamento principale al 2,65%, prestiti marginali al 2,90%. Christine Lagarde ha spiegato che il Consiglio ha discusso se alzare i tassi, ma ha deciso di aspettare nuovi dati, senza escludere un rialzo nelle prossime riunioni. Nella stessa giornata è stato annunciato che Lagarde lascerà la presidenza il 7 febbraio 2027, in anticipo rispetto alla scadenza naturale del mandato. Il prossimo appuntamento è il 17 dicembre.

Dove siamo

Dopo il ciclo di tagli iniziato a metà 2024, che aveva portato il tasso sui depositi al 2,00%, la BCE ha ripreso ad alzare i tassi nel 2026: due rialzi da 25 punti base, a giugno e a settembre. Dal 16 settembre il tasso sui depositi è al 2,50% , quello sulle operazioni di rifinanziamento principali al 2,65% e quello marginale al 2,90%.

Cosa si aspettano i mercati

L’attenzione degli operatori è sulla riunione successiva, il 17 dicembre : secondo i prezzi dei derivati riportati dalla stampa, un rialzo di un quarto di punto, fino al 2,75%, è dato a oltre l’80% di probabilità. Pesano l’inflazione, tornata sopra l’obiettivo del 2% anche per i costi dell’energia, e le tensioni sui titoli di Stato francesi.

Perché l’Euribor conta più del tasso BCE

La rata di un mutuo variabile non segue direttamente il tasso della BCE, ma l’ Euribor , a cui la banca somma il proprio spread. E l’Euribor si muove in anticipo: al 26 ottobre quello a 3 mesi era al 2,64% e quello a 12 mesi al 3,22%, cioè già sopra il tasso BCE. Il mercato ha in pratica messo nel prezzo il rialzo che si aspetta per dicembre.

Per questo, anche con tassi ufficiali fermi, la rata del variabile può continuare a salire o a restare stabile senza che la BCE faccia nulla. Nelle simulazioni di Facile.it, la rata di un mutuo variabile standard è passata da circa 578 euro di gennaio a circa 631 euro dopo l’ultimo rialzo: l’importo cambia con capitale, durata e spread, ma l’ordine di grandezza è questo.

Quanto costano oggi i mutui

Secondo i dati BCE e Banca d’Italia riportati dalla stampa specializzata, ad agosto i tassi medi effettivamente applicati in Italia erano di circa 3,37% per il variabile e 3,60% per il fisso . Le offerte migliori sono più basse: nelle simulazioni di ottobre i fissi partono dal 2,80% circa e i variabili dal 2,60%. Una media e un’offerta da vetrina non sono la stessa cosa, e il tasso che otterrai dipende da profilo, importo e rapporto tra mutuo e valore della casa.

Cosa fare, in pratica

• Se hai un variabile : controlla spread e data della prossima revisione della rata, così sai quando l’Euribor attuale si rifletterà nel tuo importo.
• Se stai scegliendo : confronta la rata del fisso con quella del variabile e con quella del variabile se l’Euribor salisse di mezzo punto. È il modo più concreto di capire quanto margine hai.
• Se hai già un mutuo e pensi di cambiarlo : valuta la surroga, che è gratuita, ma confronta il TAEG delle offerte, non solo la rata.

Evita di decidere sulla base di un solo titolo di giornale: dopo oggi, il prossimo appuntamento che conta è il 17 dicembre.

Domande frequenti

Quando è la prossima riunione della BCE dopo oggi? Il 17 dicembre 2026, l’ultima dell’anno. A novembre non è prevista una decisione sui tassi.

Perché la rata del mutuo può salire anche se la BCE non cambia i tassi? Perché il mutuo variabile segue l’Euribor, che anticipa le decisioni attese. Se i mercati si aspettano un rialzo a dicembre, l’Euribor sale prima.

Conviene fisso o variabile adesso? Dipende dal tuo margine di bilancio e da quanto tollereresti una rata più alta. Trovi i criteri nella guida mutuo fisso o variabile .

La surroga conviene ora? Dipende dal tuo tasso attuale e dalle offerte disponibili. Vedi la guida alla surroga .

Questo articolo ha finalità informativa generale e non costituisce consulenza finanziaria personalizzata. Tassi e quotazioni cambiano ogni giorno: verifica sempre i valori aggiornati. Leggi anche la nostra metodologia .